معادلة مؤشر السوق السعودي والعوامل المؤثرة فيه مهم جداً

بسم الله الرحمن الرحيم

الحمد لله والصلاة والسلام على سيدنا محمد رسول الله وعلى آله وصحابته أجمعين ... أما بعد ،،،
فهذا الموظوع شدتني اهميته والفائدة التي فيه فائحببت ان يستفيد منه جميع اعضاء الويلان وها الموضوع
يوضيح كيفية إحتساب المؤشر العام للسوق ومدى تأثير الشركات والقطاعات في المؤشر، كما

سأرفق ملفا يبين نسبة كل شركة في السوق وكذلك القطاعات.

أولا: معادلة المؤشر:

كلنا نرى المؤشر وتغيره من يوم إلى أخر ولكن ربما البعض لا يعرف كيف يتم إحتساب المؤشر

ببساطة المؤشر يعمل وفقا للمعادلة التالية :

قيمة المؤشر اليوم (أو لأي يوم) = (مجموع القيمة السوقية اليوم / مجموع القيمة السوقية لليوم السابق) × قيمة المؤشر لليوم السابق.

** ويمكن إحتساب المؤشر لأي لحظة أو فترة من خلال المعادلة السابقة.

مجموع القيمة السوقية = عدد الأسهم المصدرة لكل شركة (وليس المتداولة) × قيمتها السوقية (السعر)

مثال للتوضيح:

قيمة المؤشر ليوم الخميس = (مجموع القيمة السوقية ليوم الخميس / مجموع القيمة السوقية ليوم الأربعاء) × قيمة المؤشر ليوم الأربعاء,

"أي" مؤشر يوم الخميس = (2.610 تريليون ريال / 2.517 ترليون ريال) × 17,286.95

= 17,924.7

مما سبق يتضح أن هناك لاعبين أساسيين فقط في المؤشر هما:

1- عدد الأسهم المصدرة لكل شركة: وتكون ثابتة إلى حد ما وتتغير إما بإنزال شركة جديدة أو
قيام شركة ما بزيادة رأس مالها (عدد الأسهم) إما عن طريق الإكتتابات أو المنح.

2- القيمة السوقية للأسهم: وهذا العالم يتغير كل لحظة إما بالإرتفاع أو الإنخاض خلال فترات التداول.

ثانيا: نسب تأثير الشركات في السوق على المؤشر:

من خلال إستعراضنا السابق لمعادلة المؤشر أشرنا إلى أن أحد أهم العوامل المؤثرة في المؤشرة

هو حجم أسهم الشركة في السوق (عدد الأسهم المصدرة)، وستجدون مع هذا الموضوع ملف مرفق

يوضح نسبة كل شركة في السوق ومدى تأثيرها على المؤشر.

ومن خلال إستعراض الجدول (الملف المرفق) يتضح أن أهم الشركات المؤثرة في المؤشر هي:

1- سابك: نسبتها من المؤشر والسوق 24.75%.
2- مصرف الراجحي ونسبته من المؤشر والسوق 12.89%.
3- شركة الإتصالات ونسبتها من المؤشر والسوق 11.73%
4- شركة الكهرباء ونسبتها من المؤشر والسوق 5.75%.
5- بنك سامبا ونسبته من المؤشر والسوق 4.59%.
6- بنك الرياض ونسبته من المؤشر والسوق 3.37%.

مما سبق يتضح أن الشركات الست السابقة تمثل أكثر من 63% من حجم السوق وباقي الـ 71 شركة
تمثل أقل من 36% من إجمالي السوق !!!

أما بالنسبة للقطاعات ككل فنسبة القطاعات للمؤشر والسوق كما يلي:

1- القطاع البنكـــي 33.40%.
2- القطاع الصناعي 35.95%.
3- قطـــاع الإسمنــت 4.49%.
4- قطـــاع الخـدمات 4.93%.
5- قطـــاع الكهرباء 5.75%.
6- قطاع الإتصالات 14.36%.
7- قطـــاع التــأمين 0.30%.
8- القطاع الزراعــي 0.82%.

مثال توضيحي "ترجمة رقمية" لحجم التأثير للأسهم السابقة على المؤشر:

1- تغير سعر سهم سابك بـ 1 ريال يؤثر على قيمة المؤشر بـ 2.75 نقطة.
2- تغير سعر سهم الراجحي بـ 1 ريال يؤثر على المؤشر بـ 0.93 نقطة.
3- تغير سعر سهم الإتصالات بـ 1 ريال يؤثر على المؤشر بـ 2.06 نقطة.
4- تغير سعر سهم الكهرباء بـ 1 ريال يؤثر على المؤشر بـ 5.72 نقطة.
5- تغير سعر سهم سامبا بـ 1 ريال يؤثر على المؤشر بـ 0.82 نقطة.
6- تغير سعر سهم بنك الرياض بـ 1 ريال يؤثر على المؤشر بـ 0.86 نقطة.

وفي حال إقفال الأسهم السابقة على النسبة يكون تأثيرها على المؤشر كما يلي:

1- سابك 219.75 نقطة.
2- الراجحي 114.96 نقطة.
3- الإتصالات 105.07 نقطة.
4- الكهرباء 51.50 نقطة.
5- سامبا 40.38 نقطة.
6- الرياض 30.04 نقطة.

أتمنى مما سبق أن يكون قد إتضح للبعض ماهية المؤشر والديناميكية التي يعمل بها وكذلك حجم

تأثير كل شركة وقطاع على المؤشر والسوق ككل ..

والملف المرفق يوضح نسبة بقية الشركات وحجم تأثيرها على السوق.

تمنياتي بالتوفيق للجميع..

ارجو من الاخوه المشرفين تثبيت الموضوع للاهميته

تسلم يا ويت مان


سنقوم بمراجعه نقطه في هذا الموضوع وهي تأثير ريال واحد من الاتصالات والراجحي على نقاط السوق وبعد ذلك سيضاف الموضوع الى قائمة الدروس القيمه في المواضيع المثبته

ولك كل الشكر في ما تقدمه لاخوانك.

وبانتظار الجديد.